圣商教育我们必须了解专业机构投资(风险投资)的特点。

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圣商教你如何打动专业机构投资者

圣商教育的研讨会商提出了这么一个问题,既然专业机构投资者(风险投资)的钱是值钱的钱,为了做一家值钱的企业,就必须要依靠这样的钱,那么如何才能从专业机构投资者(风险投资)的手中拿到值钱的钱呢?本小节我们就来看看如何打动专业机构投资者(风险投资)。

首先我们必须了解专业机构投资(风险投资)的特点。

专业机构投资(风险投资)的运作一般包括融资、投资、管理、退出四个阶段。

融资阶段是解决“钱从哪儿来”的问题。在融资阶段,最重要的是解决投资者和管理人的权利义务及利益分配。

投资阶段则解决“钱往哪儿去”的问题。圣商觉得投资机构通过项目初步筛选、调查、估值、谈判、条款设计、投资结构安排等一系列程序,把资本投向那些具有巨大增长潜力的创业企业。

管理阶段是解决“价值增值”的问题。投资机构会通过监管和服务实现价值增值。监管主要包括参与被投资企业董事会,在被投资企业

业绩达不到预期目标时更换管理团队成员等;服务则主要包括帮助被投资企业完善商业计划、公司治理结构以及帮助被投资企业获得后续融资等。

退出阶段是解决“收益如何实现”的问题。投资机构主要通过IPO、股权转让和破产清算三种方式退出所投资的创业企业,实现投资收益。

圣商教育认为从投资行为的角度来讲,这里所说的专业机构投资(风险投资)是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域,旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化,以取得高资本收益的一种投资过程。

机构投资者一般具有较为雄厚的资金实力,在投资决策运作、信息搜集分析、上市公司研究、投资理财方式等方面都配备有专门的部门,由投资专家进行管理。因此,机构投资者的投资行为相对理性,投资规模相对较大。

从运作方式来看,风险投资是由专业化团队管理的投资行为,是向特别具有潜能的企业投入风险资本的过程,是一种利益共享、风险共担的投资方式。专业投资机构(风险投资)的投资决策都是建立在高度专业化和程序化的基础之上的,以保障投资的成功率。因此,有专业的投资团队是专业机构投资(风险投资)的显著特点之一。

专业机构投资(风险投资)的另一个特点,是他们的投资期限多为3～5年,投资方式一般为股权投资,并且通常占被投资企业30%左右的股权(孙正义投资马云除外)。专业机构投资(风险投资)并不要

求控股权,也不需要任何担保或抵押。这是因为专业机构投资投的是人,而不是项目,一旦他们看好你这个人,就会用资本来支持你。如果你拥有值钱的思维,那么恭喜你,你被他们选中的概率会比其他人高很多。之所以专业机构投资(风险投资)不控股,是因为他们清楚只有企业的领导者最了解企业的发展战略,他们的目的是用资本支持企业的领导者以便从中获利,而不是自己去当领导者经营企业。

而非专业投资者在投资时的第一想法就是要控股51%,这是一个特别“屌丝”的想法,它所导致的结果就是外行领导内行,专业的机构投资者是不会犯这样的错误的。当然专业投资机构(风险投资)还会在投资之外为被投资者提供一些增值服务,其中就包括对被投资企业以后各发展阶段的融资需求予以满足。

专业机构投资(风险投资)的第三个特点是它的股权基金来自成熟的LP投资。LP是 Limited Partnership的缩写,意思是有限合伙制,是私募股权投资基金(PE)的组织形式。有限合伙制是由资金的所有者向贸易操作者提供资金,投资者按约定获取利润的一部分,但不承担超过出资之外的亏损,如果经营者不存在个人过错,投资者亦不得要求经营者对其投资损失承担赔偿责任。

圣商教育认识国内的专业投资机构很多,他们通过这种融资方式极大地促进了中小企业的成长。国际风险投资公司的掌门人如IDG资深合伙人熊晓鸽、鼎晖国际创投基金董事长吴尚志、赛富亚洲投资基金首席合伙人阎焱、红杉基金中国合伙人沈南鹏、金沙江创业投资董事总经理丁健、美国中经合集团董事总经理张颖、北极光创投基金创始合伙人邓锋、北斗

星投资基金董事总经理吴立峰、启明创投创始人及董事总经理邝子平、德克萨斯太平洋集团合伙人王兟等,他们掌管着各类风险投资基金,是专业机构投资领域的佼佼者。

近几年,专业机构投资的投资对象发生了一些变化,他们的投资重点是有发展潜力的非上市企业,并且其项目选择的唯一标准是能否带来高额回报,而不拘泥于该项目是否应用了高科技和新技术。换言之,投资的关键在于一种技术或产品是否具有好的市场前景,而不仅在于技术的先进水平,这为许多传统行业的企业打开了融资的通道。